Carta pour les entreprises publiques

En 2017, nous avons commencé à soutenir les entreprises publiques. C'est un pari risqué pour Carta. Le marché de la table de plafonnement pour les entreprises privées est un marché facile à pénétrer. Le titulaire est Excel et le concours est papier. En outre, le marché lui-même se développe rapidement avec de nouvelles sociétés se formant tous les jours, ajoutant des clients au sommet de l'entonnoir.

En revanche, la gestion des actions des marchés publics est remplie de fournisseurs. De plus, le marché public dans son ensemble se rétrécit. En 1996, il y avait plus de 8 000 sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Aujourd'hui, il y en a moins de 4 000. C'est un jeu à somme négative. La tarte globale se rétrécit. Même les gagnants perdent.

Alors pourquoi sommes-nous entrés sur le marché public? Pour trois raisons.

  1. Onramp à IPO

Si vous croyez notre thèse selon laquelle les entreprises privées et leurs investisseurs convergeront vers Carta, le chemin vers l'introduction en bourse passe par Carta. Les 100 à 150 introductions en bourse chaque année seront des clients Carta Private. Les directeurs financiers n'auront pas à s'inquiéter de la mise en œuvre d'un nouveau logiciel d'administration de régimes et de suivi des actionnaires lorsqu'ils deviendront publics.

Onramp à IPO

Aujourd'hui, nous comptons 15 à 20 sociétés Carta Private en préparation pour entrer en bourse en 2018. Il est presque certain que les sociétés introduites en bourse en 2020, 2022 et 2025 sont aujourd'hui sur Carta en tant que clients en phase de démarrage. Notre travail consiste à les transposer en toute transparence sur les marchés des capitaux publics à mesure qu'ils accélèrent vers l'introduction en bourse.

2. Agent de transfert + administration du plan d'équité

Lorsqu'une entreprise privée entre en bourse, sa table de plafonnement est divisée en deux. Le registre des actions est envoyé à un agent de transfert comme Computershare ou American Stock Transfer. L'autre moitié de la table de plafonnement, le plan d'actionnariat salarié, va à un courtier comme E-Trade ou Schwab.

Agent de transfert + Administration du plan d'équité

Dans ce monde fracturé, nous avons un avantage. Nous sommes un agent de transfert enregistré auprès de la SEC et un courtier / concessionnaire réglementé par la FINRA. Nous suivons également la structure complète du capital de la société, y compris le grand livre des actions et les plans d'actions. Nous sommes la seule plateforme permettant aux entreprises publiques de gérer l'ensemble de leur actionnariat. Tout comme les entreprises privées conservent leur table de plafonnement complète sur Carta, pour la première fois, les entreprises publiques le peuvent aussi.

La consolidation des solutions présente un intérêt administratif. La gestion de deux systèmes différents pour suivre les actionnaires et l'équité des employés est pénible. Pour les actionnaires et les employés, se connecter à deux systèmes différents est une expérience utilisateur terrible.

Il y a aussi des économies de coûts. L'industrie des agents de transfert est un oligopole qui tarifie les entreprises. Les maisons de courtage qui proposent des logiciels d'équité des employés font de même. En combinant les services sur une seule plateforme, nous pouvons réduire de moitié les coûts totaux.

Mais il y a une raison de plus pour posséder l'intégralité du registre des actionnaires qui est beaucoup plus précieuse.

3. Relations avec les investisseurs 2.0

Il existe de nombreuses différences entre le fait d'être PDG d'une entreprise publique et privé. La plus grande différence entre les entreprises privées et publiques est que les PDG des entreprises privées connaissent leurs actionnaires. Les PDG des sociétés ouvertes ne le font pas.

Relations avec les investisseurs 2.0

Cette simple différence a de grandes conséquences. Un investisseur activiste n'existe pas sur le marché privé. Les prises de contrôle hostiles et les LBO n'existent pas. Le day trading, la tenue de marché, la vente à découvert et d'autres modèles commerciaux qui font de l'argent sur les changements de prix à court terme ne le font pas non plus.

Maintenant que Carta est à la fois l'agent de transfert, le courtier / courtier et l'administrateur du régime, nous pouvons connaître l'ensemble de la base d'investisseurs. Cela signifie que nous pouvons faire deux choses:

Premièrement, nous pouvons donner au PDG une vue à 360 degrés de ses actionnaires. Nous pouvons lui dire si Carl Icahn a récemment pris une position importante. Nous pouvons lui dire quel pourcentage du stock appartient à l'institution par rapport au commerce de détail. Nous pouvons lui dire qui sont les principaux actionnaires et depuis combien de temps ils détiennent les actions. Nous pouvons même demander aux actionnaires combien de temps ils prévoient de le conserver.

Deuxièmement, nous pouvons offrir au PDG un canal de communication direct, sécurisé et conforme à tous les actionnaires. Aujourd'hui, les PDG communiquent aux actionnaires avec 10 000 et des appels trimestriels. Sur Carta, un PDG peut communiquer de manière proactive directement avec les actionnaires. Les actionnaires peuvent souscrire aux mises à jour des PDG. Les réunions d'actionnaires peuvent être organisées par vidéoconférence en ligne. Le vote peut tous être effectués sur des appareils mobiles. Et les PDG peuvent connaître chaque actionnaire impliqué.

Ce sera une nouvelle façon de faire les relations avec les investisseurs des sociétés ouvertes. Restez à l'écoute…

* Opérations sur titres offertes par Carta Securities, LLC, un courtier inscrit auprès de la SEC, membre de la FINRA et de la SIPC.