Un cadre simple pour la diligence raisonnable de l'ICO

30 questions à travers 7 dimensions pour évaluer un ICO + un calculateur de score de feuille de calcul Google + une liste de 13 ressources d'examen ICO

J'ai récemment lu le grand article de Louis Coppey sur la prise de décision dans VC qui m'a inspiré à compiler quelque chose de similaire spécifiquement pour les ICO. Contrairement à la plupart des décisions de VC, les décisions d'investissement dans les projets de cryptographie doivent être rapides (que ce soit la vente privée, l'ICO ou même plus tard). Néanmoins, vous voulez toujours être aussi diligent que possible avec tout investissement. L'idée de ce cadre est de trouver le bon équilibre entre la vitesse et la diligence qui convient aux investissements cryptographiques à un stade précoce.

L'approche permet essentiellement de marquer une opportunité d'investissement selon 7 dimensions que j'appellerai les 7 Ms (similaire aux 4M de Boris Golden pour les startups en démarrage), en utilisant une plage de 1 à 5 pour chacune, et en utilisant la moyenne comme score global. Pour guider la sélection du bon score dans chaque dimension, j'ai compilé un ensemble de 30 questions simples oui / non. L'idée est qu'en ordonnant les questions de critères incontournables à des exigences de plus en plus sophistiquées, vous pouvez déterminer une plage de score recommandée à partir des réponses.

Vous pouvez voir la liste des questions plus loin dans cet article, ou vous pouvez consulter une petite feuille de calcul Google que j'ai créée qui a la logique déjà implémentée et peut être copiée pour marquer un ICO spécifique.

Les 7 Ms et la question directrice clé pour chaque dimension sont:

  1. MODÈLE - c.-à-d. Le modèle d'affaires, est-il logique?
  2. MÉCANIQUE - c'est-à-dire la technologie, cela fonctionnera-t-il?
  3. GESTION - c'est-à-dire l'équipe, peuvent-ils le faire fonctionner?
  4. MARCHÉ - c'est-à-dire le marché adressable, peut-il devenir grand?
  5. MOTIVATION - c'est-à-dire l'économie symbolique, est-ce que cela a du sens en tant que projet de blockchain?
  6. MOMENTUM - c'est-à-dire la traction, sont-ils sur la bonne voie?
  7. ARGENT - c'est-à-dire les finances, est-ce une bonne affaire?

Voici la liste des 30 questions à travers les 7 Mme. Par souci de simplicité, je ne souligne ici que les critères indispensables avec un (*), c'est-à-dire les critères qui devraient vérifier positifs pour un score> 2. La feuille de calcul Google est plus détaillée; il a un onglet «configuration» qui montre comment chaque question est mise en correspondance avec un score maximum recommandé au cas où les critères ne seraient pas vérifiés.

MODÈLE - Le modèle d'affaires:

  • CONCEPT *: La preuve de concept est-elle cohérente et compréhensible?
  • BESOIN RÉEL *: Répond-il à un réel problème ou besoin?
  • PROPOSITION DE VALEUR: Existe-t-il une proposition de valeur claire pour tous les groupes à participer?
  • VISION: Y a-t-il une vision au-delà du concept immédiat qui correspond aux tendances plus larges?

MÉCANIQUE - La technologie:

  • FAISABILITÉ *: Le concept semble-t-il pouvoir fonctionner?
  • MVP: At-il été testé?
  • DÉCENTRALISÉ: est-il déjà vraiment décentralisé ou existe-t-il au moins une feuille de route pour y arriver?
  • INNOVATION: le produit est-il innovant / contribue-t-il à l'écosystème blockchain?

MANAGEMENT - L'équipe:

  • FONDATEURS *: Les fondateurs sont-ils connus et ont-ils une expérience pertinente?
  • CONSEILLERS *: Ont-ils des conseillers réputés ayant une expérience pertinente?
  • VESTING: L'équipe a-t-elle suffisamment mis en jeu et acquis pour des incitations équilibrées?
  • CONNECTÉ: Les fondateurs sont-ils bien connectés dans l'écosystème?
  • COMPÉTENCES: Les fondateurs et conseillers couvrent-ils tous les domaines pertinents au projet (affaires, technologie, marketing, savoir-faire industriel)?

MARCHÉ - Le marché adressable:

  • POTENTIEL DE MARCHÉ: Y a-t-il un grand marché et / ou un potentiel de croissance important?
  • CONCURRENCE: Sont-ils exceptionnels dans leur domaine par rapport à leurs concurrents (le cas échéant)?
  • DÉFENSIBILITÉ: L'équipe peut-elle défendre son entreprise contre les autres (via IP, effets de réseau, marque, ..)?

MOTIVATION - L'économie des jetons:

  • BESOINS BLOCKCHAIN ​​*: Le projet bénéficie-t-il de l'utilisation de la technologie blockchain (par exemple, éliminer le besoin d'un tiers de confiance, tirer parti de l'impermutabilité, l'automatisation par le biais de contrats intelligents)?
  • TOKEN UTILITY *: L'écosystème obtient-il une valeur ajoutée et / ou inhérente à la possession d'un jeton?
  • INCITATIFS JETON: L'économie symbolique crée-t-elle des incitations à la croissance et des effets de réseau?
  • ÉCONOMIE JETONNE: Y a-t-il des incitations à croître au-delà des limites d'un moyen d'échange?

MOMENTUM - La Traction:

  • HYPE & MEDIA *: Y a-t-il un intérêt positif sur les médias (sociaux)?
  • FEUILLE DE ROUTE: Ont-ils une feuille de route ambitieuse mais réaliste?
  • PARTENARIATS: Y a-t-il déjà des partenaires de haut niveau qui travaillent avec eux?
  • PROGRÈS: Une version alpha ou bêta a-t-elle déjà été lancée avec des réactions positives des utilisateurs?
  • CLIENTS: Y a-t-il une clientèle existante?

ARGENT - Les finances:

  • ÉVALUATION *: L'évaluation est-elle raisonnable?
  • PISTE *: Le financement sera-t-il suffisant mais pas trop élevé pour la portée du projet?
  • FOURNITURE VENDUE: L'équipe distribue-t-elle une quantité raisonnable de jetons (c'est-à-dire pas de banque centrale)?
  • REMISES: Les remises sont-elles raisonnables par rapport au profil de risque de ce cycle de financement et des précédents?
  • ÉCHANGES: Y a-t-il déjà des listes d'échange en préparation?

Pour répondre à toutes les questions, vous devrez toujours faire toutes les recherches (par exemple, livre blanc, page Web, articles de presse, sites d'examen de l'OIC - voir ci-dessous pour une liste). Cependant, j'ai trouvé que l'utilisation d'un cadre comme liste de contrôle peut être utile pour vous assurer que vous examinez tous les aspects pertinents, et cela permet de comparer les projets une fois que vous avez eu la possibilité de les évaluer.

Ressources d'examen de l'OIC:

  • CoinCheckup
  • Évaluation ICO
  • Statistiques ICO
  • Foxico
  • Titulaire ICO
  • Banc ICO
  • Données de jeton
  • ICO Drops
  • ChainRock
  • Recherche Picolo
  • Données du marché ICO
  • ConcourseQ
  • DeSearch
  • Coinvision
  • ICOPoolWorld
  • Calendrier

S'il vous plaît laissez-moi savoir ce que vous pensez de ce post, et si vous avez des recommandations pour des ressources d'examen supplémentaires, faites-le moi savoir aussi!